Период владения опционом колл
Опционы колл имеют ограниченный срок действия, по истечении которого они становятся бесполезными.
Традиционные опционные контракты обычно имеют срок действия до 9 месяцев и истекают в третью пятницу каждого месяца.
King of the Monsters 2. Обзор игры.
Однако, существуют также нетрадиционные опционные контракты с более гибкими сроками действия, которые могут составлять от 1 недели до нескольких лет.
- Ежемесячные опционы: Истекают в третью пятницу каждого месяца.
- Ежеквартальные опционы: Истекают в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря.
- Годовые опционы: Истекают в третью пятницу января следующего года.
Выбор срока действия опциона зависит от стратегии инвестора, рыночных условий и целей инвестиций.
Всегда ли опционы истекают бесполезно?
Длинные опционы на акции или ETF, которые истекают с минимальным значением ITM в 0,01 доллара США, не будут исполнены автоматически и истекут бесполезными.
Опционы “вне денег” (OTM), срок действия которых истекает, не имеют ценности.
Baby Nom Nom/ Ам-Ням. Разбор ненасытного малыша
Стоит ли допускать истечения срока действия ваших спредов или продавать их раньше?
Когда срок действия опциона колл истекает в деньгах, это означает, что цена исполнения ниже, чем у базовой ценной бумаги, что приводит к прибыли трейдера, у которого есть контракт. Обратное верно для опционов пут, что означает, что цена исполнения выше, чем цена базовой ценной бумаги.
Когда мне следует закрыть дебетовый спред?
Во-первых, весь спред можно закрыть, купив короткий пут для закрытия и продав длинный пут для закрытия. Альтернативно, короткий пут можно купить для закрытия, а длинный пут можно оставить открытым. Если досрочное присвоение короткого пут-опциона все-таки происходит, акции покупаются.
Какой опционный спред является наиболее выгодным?
Наиболее выгодным опционным спредом считается бычий спред колл. Он формируется при одновременной покупке одного опциона колл и продаже другого опциона колл с более низкой стоимостью и более высокой ценой исполнения, при этом дата истечения срока действия у обоих опционов одинаковая.
Эту стратегию часто применяют при ожиданиях умеренного роста базового актива. При этом прибыль достигается, когда рыночная цена актива превышает цену исполнения приобретенного опциона колл и остается ниже цены исполнения проданного опциона колл.
- Выгоды стратегии:
- Ограниченный риск убытков;
- Потенциально высокая прибыль;
- Подходит для умеренно бычьих рынков;
- Недостатки стратегии:
- Требует внимательного управления рисками;
- Может потребовать значительного капитала;
- Прибыль ограничена ценовым диапазоном между двумя опционами колл.
Бычий спред колл можно использовать как самостоятельную стратегию или в сочетании с другими опционными спредами для создания более сложных торговых планов.
Что произойдет, если я не продам свой опцион колл по истечении срока его действия?
Что произойдет, если я не продам свой опцион колл по истечении срока его действия? Брокерские услуги взимаются с обеих сторон, т.е. при покупке опционов и при их расчете в день истечения срока действия. Контракты с истекающим сроком действия OTM – опционные контракты OTM истекают бесполезно. Вся сумма, уплаченная в качестве премии, будет потеряна.
Когда бы вы продали спред пут?
Продавайте спред пут (медвежий пут), когда ожидаете снижения базового актива, но хотите ограничить свои риски.
Позиция закрывается через продажу длинного и покупку короткого опционов пут. Прибыль возможна при продаже спреда по цене выше, чем цена покупки.
Всегда ли спред равен деньгам?
Разница между спредем и денежной линией:
- Спред требует победы с определенной разницей в очках.
- Денежная линия не требует маржи победы.
Хотя спред обычно близок к равным деньгам, ставки с равными деньгами выплачивают примерно ту же сумму, что и ваша ставка.
Каков риск продажи спреда пут?
При продаже спреда пут максимальный риск ограничен стоимостью спреда, включая комиссии.
Этот риск реализуется при сохранении позиции до экспирации, когда оба проданных пут-опциона истекают бесполезными.
Позиция становится бесполезной, если цена акции на момент экспирации превышает цену исполнения длинного пут-опциона (страйк с большим значением).
- При продаже спреда пут трейдер продает один пут-опцион с более высоким страйком и покупает другой пут-опцион с более низким страйком.
- Трейдер надеется, что цена акции останется ниже цены исполнения длинного пут-опциона, в этом случае спред принесет прибыль.
- При продаже спреда пут трейдер обязан выкупить акции по цене исполнения длинного пут-опциона, если эта цена будет достигнута.
Что произойдет, если вы не закроете опционы по истечении срока?
При истечении срока, если вы не сбросили опционы,
- по опционным контрактам на акции вы можете либо исполнить их, либо дождаться физического расчета.
- по другим опционным контрактам система автоматически выравняет вашу позицию.
Что происходит, когда срок действия спреда колл истекает в деньгах?
При истечении срока действия спреда колл в деньгах, инвестор сталкивается со следующей ситуацией:
- Если цена актива ниже верхней границы (страйка) спреда, инвестор начинает терять деньги.
- Причина в том, что опцион пут, проданный в рамках спреда, скорее всего, будет исполнен.
Это происходит потому, что на рынке появляются участники, желающие продать свои акции по более выгодной цене исполнения, указанной в опционе пут. Таким образом, инвестор по спреду колл будет вынужден выкупить акции по более высокой цене, чем сумма премий, полученных от продажи обоих опционов.
Как получить прибыль от спреда пут?
Медвежий спред пут достигается за счет покупки опционов пут и одновременной продажи того же количества путов на тот же актив с той же датой истечения срока действия по более низкой цене исполнения. Максимальная прибыль при использовании этой стратегии равна разнице между двумя ценами исполнения за вычетом чистой стоимости опционов.
Стоит ли допускать истечения срока действия ваших спредов или продавать их раньше?
Как долго я могу удерживать ставку на спред?
Удержание ставок на спред может варьироваться от нескольких секунд до нескольких месяцев.
Позиции на покупку и продажу имеют стоимость ночного хранения, которая может быть как положительной, так и отрицательной в зависимости от инструмента и размера позиции.
Почему опционы истекают бесполезно?
Если срок действия опциона истекает в деньгах, он будет автоматически конвертирован в длинные или короткие акции соответствующего базового актива. Если срок действия опциона истекает без денег, он теряет ценность и исчезает со счета.
Как вы получаете прибыль от спреда?
Маркет-мейкеры извлекают прибыль, используя спред как арбитраж, продавая по более высокой цене спроса и покупая по более низкой цене предложения.
- Даже небольшой спред может принести значительную прибыль при торговле большими объемами.
- Активы с высоким спросом имеют меньшие спреды из-за конкуренции между маркет-мейкерами.
Как хеджировать спред по звонкам?
Для хеджирования бычьего спреда колл выполните следующие действия:
- Приобретите дебетовый спред медвежьего пут.
- Обеспечьте одинаковые цены исполнения и сроки действия для спреда колл и спреда пут.
Это создаст длинную бабочку, которая позволит позиции извлекать выгоду при снижении базовой цены. Дополнительный дебетовый спред будет иметь положительную стоимость и увеличит точку безубыточности.
Полезная и интересная информация:
- Длинная бабочка является нейтральным к дельте паттерном, что означает, что она не имеет чувствительности к изменениям базовой цены.
- Дебетовый спред медвежьего пут может быть заменен на кредитовый спред медвежьего колл, что снизит стоимость хеджирования, но увеличит риск.
- Точка безубыточности длинной бабочки находится ниже цены исполнения медвежьего спреда пут и выше цены исполнения бычьего спреда колл.
Что, если никто не купит мой опцион колл?
Если на ваш опцион колл нет покупателей, вы не сможете продать опцион и останетесь удерживать позицию. На стоимость опциона будет влиять широкий спектр факторов, включая рыночные условия, эффективность базового актива и изменения процентных ставок.
Должен ли я открыть или закрыть дебетовый спред?
Закрытие дебетового спреда: цель – получить прибыль, выходя из позиции до истечения срока ее действия.
Максимальная прибыль: закройте позицию, когда она достигнет своей максимально возможной прибыли, чтобы предотвратить потенциальные убытки.
Должен ли я закрыть кредитный спред или позволить ему истечь?
Решение о закрытии кредитного спреда зависит от следующих факторов:
- Уровень безубыточности: Если спред находится на уровне безубыточности или в прибыли, рекомендуется закрыть сделку.
- Уровень убытка: Если спред убыточный, необходимо оценить возможность сохранения позиции до следующего ежемесячного цикла истечения срока действия. Это может быть целесообразно, если уровень подразумеваемой волатильности превышает 30%, поскольку это может компенсировать убытки.
Уровень подразумеваемой волатильности измеряет рыночное ожидание будущей волатильности базового актива. Высокий уровень подразумеваемой волатильности обычно приводит к более высоким премиям за опционы, что может принести прибыль по кредитному спреду.
При принятии решения также учитывайте следующие факторы:
- Характер базового актива: Спреды по акциям с высокой бета-коэффициентом могут быть более рискованными.
- Срок до истечения: чем ближе срок истечения спреда, тем выше вероятность закрытия на уровне безубыточности или в прибыли.
- Ваша торговая стратегия: Если вы хотите минимизировать риск, закройте спред на более раннем этапе; для более агрессивных стратегий рассмотрите возможность сохранения позиции.
Как долго вы можете оставлять спред открытой ставкой?
Длительность открытия спредовой ставки зависит от стратегии трейдера.
Долгосрочные инвесторы, стремящиеся к долгосрочному росту, могут держать ставки открытыми в течение нескольких кварталов.
Трейдеры, ожидающие краткосрочных колебаний, закрывают ставки в течение нескольких минут или дней.
- Длительные позиции (быки) обычно удерживаются долго.
- Короткие позиции (медведи) закрываются в течение короткого времени, особенно если ожидается падение цены.
Что считается узким спредом?
Узкий спред подразумевает незначительную разницу между ценой покупки (бид) и ценой продажи (оффер) финансового актива.
Минимальная разница между ценами свидетельствует о том, что покупатели и продавцы сходятся во взглядах на справедливую стоимость актива, достигая рыночного консенсуса.
Некоторые преимущества узких спредов:
- Высокая ликвидность: Малая разница в ценах привлекает большее количество трейдеров, увеличивая объемы торгов и улучшая ликвидность актива.
- Низкие торговые издержки: Узкие спреды снижают транзакционные издержки, делая торговлю более выгодной.
- Точное ценообразование: Отсутствие существенных различий в ценах обеспечивает более точное отражение рыночной стоимости актива.
Напротив, широкие спреды указывают на высокую волатильность, отсутствие ликвидности или вмешательство посредников, что может привести к дополнительным расходам и неточным ценам.
Какова стратегия распространения?
Стратегия распространения включает торговлю опционными спредами, которые представляют собой комбинации опционов с разными условиями, такими как цена исполнения или дата экспирации. Чистая позиция в результате стратегии торговли спредами обеспечивает прибыль или убыток, зависящий от разницы в ценах (спреда) между продаваемыми опционами.
В большинстве случаев ноги спреда торгуются одновременно и взаимосвязано на опционных биржах. Существуют различные типы опционных спредов, каждый из которых имеет свои уникальные характеристики и стратегические цели.
Некоторые важные термины:
- Нога – один из составляющих опционов спреда.
- Цена исполнения – цена, по которой продается или покупается базовый актив по опционному контракту.
- Дата экспирации – дата, после которой опционный контракт истекает и становится недействительным.
- Чистая премия – разница между суммой премий, полученных по проданным опционам, и суммой премий, уплаченных по купленным опционам. Это прибыль или убыток, полученный от спреда.
Какова лучшая стратегия коэффициента спреда?
Выбор оптимального коэффициента спреда играет важную роль в реализации стратегии спреда соотношения. Наиболее часто используемый коэффициент составляет 2:1. К примеру, если трейдер удерживает три длинные позиции (контракта), в соответствии с указанным коэффициентом количество коротких позиций составит шесть, что соответствует соотношению 2:1.
Следует отметить, что этот коэффициент может варьироваться в зависимости от следующих факторов:
- Риск-аппетита трейдера
- Текущей рыночной ситуации
- Волатильности базового актива
Более агрессивные трейдеры могут использовать соотношение 1:2 или 1:3, что подразумевает наличие большего количества коротких позиций по сравнению с длинными. С другой стороны, консервативные трейдеры могут применять соотношение 3:1 или 4:1, снижая тем самым уровень риска.
Выбор подходящего коэффициента спреда требует тщательного анализа рынка и понимания рисков, связанных с реализацией стратегии спреда соотношения.
Бесполезны ли опционы по истечении срока?
Бесполезность опционных контрактов по истечении срока действия обусловлена установленной датой истечения, которая ограничивает период исполнения, покупки или продажи опциона.
По истечении этой даты опционные контракты прекращают торговлю и дальнейшие действия с ними невозможны. Контракт либо исполняется, либо бесполезно истекает.
Истечение срока действия имеет критическое значение для стоимости опционного контракта, поскольку оно ограничивает время на принятие решений. Это влияет на премию опциона, которая отражает цену исполнения опционного контракта к его дате истечения.
По мере приближения даты истечения срока премия опциона снижается, поскольку уменьшается время для реализации опциона. Исключение составляют ситуации с глубоко просроченными опционными контрактами, которые могут иметь ненулевую внутреннюю стоимость и, следовательно, не становятся полностью бесполезными.
